מקור: Shutterstock
חברות ההייטק הישראליות מגייסות אמנם יותר כספים מבעבר, אך בכל מה שקשור לסצנת הון הסיכון, שנת 2013 נחתמה כמוצלחת פחות מקודמותיה עבור הישראליות. על פי דו״ח של חברת המחקר IVC-KPMG, בשנה האחרונה 13 קרנות הון סיכון ישראליות גייסו 526 מיליון דולרים בלבד, ירידה של קרוב ל-28 אחוזים בהשוואה ל-725 מיליון דולר שגויסו על ידי 14 קרנות הון סיכון ישראליות בשנת 2012.
בלטו במיוחד: Vintage ו-Aleph
בחישוב פשוט, ממוצע ההון שקרן הון סיכון ישראלית גייסה בשנה האחרונה הסתכם ב-41 מיליון דולר, לעומת ממוצע של 76 מיליון דולר בממוצע הגיוסים לקרן בעשור האחרון. אחת מהסיבות לירידת הממוצע, על פי הדו״ח, היא עצם העובדה שבשנה האחרונה הוקמו מספר רב של מיקרו-קרנות, המשקיעות בעיקר בחברת בשלבי סיד. נתח השוק של הקרנות הללו עלה ל-24 אחוזים, הגבוה ביותר ב-3 שנים האחרונות.
על פי הדו״ח, שתי קרנות ישראליות בלטו במיוחד והצליחו לעבור את רף ה-100 מיליון הדולר לקרנות שלהן בשנה החולפת: הקרן השישית של Vintage Ventures, המתמקדת בהשקעות בשלבים שלאחר שלב הסיד, אשר הצליחה לגייס לקרן שלה סכום של 161 מיליון דולר. בנוסף, קרן אלף, אשר הוקמה ב-2013 על ידי מייקל אייזנברג ואדן שוחט, שהצליחה לגייס 151 דולר. שתי הקרנות הללו תפסו נתח כולל של 59 אחוזים מכלל ההון שגויס על ידי קרנות הון הסיכון הישראליות בשנת 2013. לשם השוואה, בשנת 2012, גייסו קרנות הון הסיכון פיטנגו, סקויה ומאגמה למעלה מ- 100 מיליון דולר כל אחת, והגיעו לנתח של 84 אחוזים מסך ההון שגויס באותה שנה.
פחות להשקעות ראשונות, יותר להשקעות המשך
מקור: יח״צ
נתח השוק של המיקרו-קרנות בשנת 2013 עומד על 24 אחוזים מסך הכספים שגויסו על ידי קרנות הון הסיכון הישראליות – סכום של 124 מיליון דולר. למרות שמספר הקרנות הללו ירד ל-8, בהשוואה ל-9 ו-11 בשנים הקודמות, מדובר על צמיחה משמעותית בנתח השוק של המיקרו קרנות. תופעת המיקרו קרנות הפכה לשכיחה בעיקר בשלוש השנים האחרונות, כאשר 58 אחוזים מההון שגויס בעשור האחרון גויס בשלוש השנים האחרונות.
באופן כללי, בשנה האחרונה ניתן לשמוע רחשים בקרב חברות סטארטאפ חדשות על כך שקשה יותר לגייס הון ראשוני מקרנות הון סיכון בהשוואה לשנים עברו, למרות התנופה המחודשת של המיקרו-קרנות. על פי IVC, ההון הפנוי להשקעות של קרנות הון הסיכון הישראליות עומד על 1.6 מיליארד דולר בתחילת 2014, כאשר מתוכו סכום 359 מיליון דולר, או 22 אחוזים בלבד מוקצים להשקעות ראשונות, ואילו יתר הכסף מיועד להשקעות המשך. אולי לנתון זה ניתן להוסיף את העובדה שחמש מתוך 13 קרנות הון סיכון ישראליות שגייסו הון בשנת 2013, מנוהלות על ידי גופים חדשים בשוק הון הסיכון המקומי, אשר אחראיים לגיוס 42 אחוזים מסך ההון שגויס אשתקד.
קרדיט תמונה: Businessman complete his startup business. Investor accelerate start-up project concept. / Shutterstock.com